准备抄底中概互联的还是得猥琐

　　周五发了那篇准备抄底中概互联的夜报后，很多人赞成，但也有不少人劝，所以我又把这事仔细过了一遍，结论是大方向不变，但行动上需要更加猥琐一点。

　　周末都在传这张图，丐帮美股分舵弟子中最大跌幅为99.77%，现价是高点的400分之一。在这些跌幅居前的弟子中，有些基本面还是不错的，如红框出来的雾芯、滴滴、腾讯音乐、贝壳、小破站等。好吧滴滴比较特殊我们划掉，那至少还有四家很不错的公司，其中雾芯(7pe)、腾讯音乐(10pe)、贝壳现在都是赚钱状态，小破站还在亏钱但的确势头是最好的。

　　嗯，雾芯有政策晚点再分析。

　　在极端恐慌情绪下，不赚钱的公司跌掉95%都是正常，如2000年互联网泡沫破裂时亚马逊就从高点回撤94%。虽然这哥们后来又涨了上千倍，但如果从跌80%那个位置抄底还要亏掉三分之二，从跌90%那个位置抄底还要腰斩。

　　至于赚钱的那些公司，比如阿里、腾讯、美团之类，其实也存在不确定性。以腾讯为例当前15PE，但许多收益是通过投资获得，未来极有可能面临商誉的大幅计提。阿里的问题则是电商收益肯定会下降、阿里云不知道何时能起来，估值不够硬。

　　所以在极度悲观下，叠加华尔街群狼做空，最坏情况下这些巨佬再腰斩也是可能的。诸位千万别低估做空的威力，牛逼如特斯拉，2020年疫情的时候也被一波做空带走三分之二的市值。

　　我在脑海中模拟了下那个情景，感觉只有两种人能抗住。

　　1、芒格、段永平这种反正也财务自由了，膝盖斩90%也财务自由的。那是可以下重注，只要留部分钱下来怎么花都够了。有100亿和10亿，对个人来说真的没啥区别。

　　2、仓位足够轻的，比方说不超过一年的工资在里面，亏光了大不了迟退休一年。

　　假如，我是说假如我把概帮仓位打到50%以后，又被硬来一波腰斩，我能抗住么?

　　如果别的股表现都不错至少走平，光是中概跌我能抗。就像3月前中概也天天跌，但手里的周期之类给力啊，对冲下就不觉得痛。

　　但假如别的股也一起跌呢，别的股跌20%，概帮再腰斩这个样子呢?

　　答案是能抗住，但非常难受。会导致失眠、白发增多、减肥失败等后果...

　　所以我决定还是要猥琐发育，就算拼命也要在塔下啊!

　　其他计划都不变，依然空出一部分仓位，依然只坚持做强逻辑股，具体到概帮则是：依然5%网格，但抄底比例改为2.5%，左侧最多抄到总仓位的30%左右。最后10%子弹留到右侧，等待标志性反转事件出现，如游戏版号重发、滴滴APP可下载、政策暖风吹过来、SEC退市问题得到解决等等。

　　假如把周五叫做计划1.0版本，今天叫做2.0版本。那么1.0的赔率高于2.0，但2.0的胜率高于1.0。

　　如果我现在20多岁、30多岁肯定选择1.0啊，但现在还是认怂选2.0吧。

　　......

　　1、Paypal宣布冻结所有来自俄罗斯的账户，美国的Figma公司(一款工业设计软件)宣布冻结大疆的账户。我还真是不懂，普通俄罗斯人和大疆公司招谁惹谁了。总之预期中，但三观依然碎了一地。

　　2、乌克兰总统表示愿意继续谈，但俄军空袭了西乌的城市，重点打击了新兵营。这事还没完...

　　3、周五发布了电子烟新规2.0版本，核心是以后口味烟受限。所谓口味烟就是西瓜味、芒果味之类的电子烟，容易引发青少年吸食。电子烟的合理逻辑是相比传统烟的危害少，但如果口味烟流行的话反而变成鼓励吸烟了，所以不少国家都禁止口味烟。

　　虽然口味烟受限，但传统烟草口味的电子烟还在，周五晚雾芯科技大跌36%过了。

　　4、谢治宇发声，表示A股从中长期看已经具备一定投资价值。近期又有一批基金放开了限购，这些都对情绪有一定作用，但肯定无法立刻扭转局面。

　　周五绝地反击，本来感觉近期稳了，但周五晚美股中概指数又跌10%，两天一共跌了20%。主要的利空是滴滴撤回了港股上市申请，近期内估计没戏。总之中概的利空还没有出尽，也是我认怂的原因之一。明天港股肯定低开没跑了，按计划抄中概吧，至于A股希望能坚强吧。

　　原创 刘备教授 刘备教授

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